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全國兩會(huì)期間，構(gòu)建多層次礦業(yè)資本市場體系，探索設(shè)立礦業(yè)風(fēng)險(xiǎn)勘探市場被多次提起。這是繼1月中國首批合資格人頒證之后，礦業(yè)界對(duì)設(shè)立“礦業(yè)新三板”(即礦業(yè)風(fēng)勘市場)的又一次集體行動(dòng)。中國“礦業(yè)新三板”是什么樣的制度設(shè)計(jì)?什么時(shí)候能建立起來?為此，記者專訪了中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)常務(wù)副會(huì)長王家華。
記者：請(qǐng)問王會(huì)長，什么是合資格人?中國為什么要引入合資格人制度?
王家華：對(duì)中國公眾來說，合資格人是個(gè)新詞。在澳大利亞等市場經(jīng)濟(jì)國家，合資格人包括注冊地質(zhì)師、注冊采礦師、注冊選礦師。它是礦產(chǎn)勘查風(fēng)險(xiǎn)資本市場(以下簡稱風(fēng)勘市場)上對(duì)需要融資的公眾地質(zhì)報(bào)告的簽字人，沒有他的簽字，資本市場不認(rèn)可。所以合資格人制度是建立風(fēng)勘市場必備的要素。國際上合資格人對(duì)上市融資的礦產(chǎn)勘查報(bào)告的評(píng)估，一是要反映出他的專業(yè)素養(yǎng)，審視礦產(chǎn)勘查全過程是否符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范;二是由他們簽字的報(bào)告要根據(jù)規(guī)定公開披露所有需要披露的事項(xiàng)，沒有披露的必須說明原因，以此來保證勘查報(bào)告的客觀、公正。
在澳大利亞對(duì)合資格人特別強(qiáng)調(diào)職業(yè)操守，簽字實(shí)行終身負(fù)責(zé)制。相關(guān)規(guī)則要求你真實(shí)、公開、透明，你有意簽署假報(bào)告是要坐牢的。中國建立合資格人制度，一方面是中國企業(yè)走出去的需要，中國大量海外礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目以后可以選擇中國合資格人在上市融資報(bào)告上簽字;另一方面，合資格人制度是中國推動(dòng)建立風(fēng)勘市場的基礎(chǔ)，沒有這樣的人才，這個(gè)市場搞不成。
記者：中國為什么要建立風(fēng)勘市場?
王家華：發(fā)達(dá)國家資本市場最早設(shè)立的兩個(gè)板塊是鐵路和礦業(yè)。當(dāng)時(shí)基于兩方面考慮：一是鐵路和礦業(yè)的投資量大，需要募集的資金多;二是找礦的風(fēng)險(xiǎn)比一般的產(chǎn)業(yè)要高得多，但是一旦找到礦，回報(bào)也大，在股民中募集資金可以降低單體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。目前，發(fā)達(dá)國家礦業(yè)資本市場分為兩塊：一塊是主板掛牌的有現(xiàn)金流的礦業(yè)開發(fā)企業(yè);另一塊是處于礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查階段的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目只有投入沒有產(chǎn)出。
加拿大多倫多創(chuàng)業(yè)板中，有1609個(gè)初級(jí)礦產(chǎn)勘查公司。因?yàn)榈V產(chǎn)勘查項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)很大，有可能找到礦也可能找不到，或者找到了沒有經(jīng)濟(jì)開發(fā)意義的礦。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)勘查，銀行不會(huì)給予貸款，企業(yè)只能自籌資金+股市融資。讓股民共同承擔(dān)找礦風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)共享勘查開發(fā)的收益，這是建立風(fēng)勘市場的初衷。這些勘查項(xiàng)目一旦探明了儲(chǔ)量，并經(jīng)論證開發(fā)會(huì)有經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益，就會(huì)形成產(chǎn)能，然后轉(zhuǎn)到主板。加拿大多倫多風(fēng)險(xiǎn)勘查板塊運(yùn)作非常成功，他們的勘查項(xiàng)目融資量占到全球總量的60%。
在加拿大，國家僅從事公益性地質(zhì)工作，即只做基礎(chǔ)性地質(zhì)填圖等工作，后續(xù)的商業(yè)性地質(zhì)工作都是由企業(yè)或個(gè)人來完成，他們不斷通過風(fēng)勘市場融資來完成物化探、鉆探、坑探等勘查工作，也可以通過風(fēng)勘市場出讓股權(quán)實(shí)行退出。通過這樣的機(jī)制，全球資源的配置就有了平臺(tái)。目前，加拿大、澳大利亞、南非、英國等國都建立了這樣的市場。這些市場都是面向全球股民的。
過去中國實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，那時(shí)，礦產(chǎn)勘查都是國家投資，地質(zhì)隊(duì)在完成地質(zhì)找礦工作后把報(bào)告交給國家，國家再把查清的資源交給工業(yè)部門開采�，F(xiàn)在我們實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)，毫無疑問，礦產(chǎn)勘查也需要市場化。但是由于找礦的風(fēng)險(xiǎn)大，銀行又不給貸款，礦產(chǎn)勘查的融資遇到了瓶頸。現(xiàn)在的權(quán)宜之計(jì)是建立中央、地方的勘查基金，用財(cái)政的錢來投入降低找礦風(fēng)險(xiǎn)，但這樣做政府又壟斷了成礦區(qū)帶的礦權(quán)，擠出社會(huì)資本的投入，成了當(dāng)前礦業(yè)改革深水區(qū)的一塊“硬骨頭”。所以建立中國的風(fēng)勘資本市場是深化經(jīng)濟(jì)體制改革的必然選擇，也是與國際接軌的需要。
記者：建立風(fēng)勘市場，任務(wù)急迫嗎?
王家華：十八屆三中全會(huì)決定的第七章序言中提出，“促進(jìn)國際國內(nèi)要素有序自由流動(dòng)，資源高效配置，市場深度融合，加快培育參與和引領(lǐng)國際經(jīng)濟(jì)競爭新優(yōu)勢，以開放促改革。”這里提到“市場深度融合”，如果沒有市場怎么“融合”呢?所以首先得建立風(fēng)勘市場，這樣才能“促進(jìn)國際國內(nèi)要素有序自由流動(dòng)”。
目前，受金融危機(jī)影響，全球風(fēng)勘市場上的初級(jí)勘探公司融資困難，有的甚至經(jīng)營不下去了，這些初級(jí)勘查公司很想到中國來融資，他們問我行不行，我說行啊。但是中國沒有風(fēng)勘市場，這些企業(yè)無法到中國掛牌交易，只能進(jìn)行場外交易，也就是我們當(dāng)個(gè)“媒人”，私下幫你找個(gè)合作伙伴。如果中國有國際化的礦產(chǎn)勘查融資平臺(tái)，讓境外的初級(jí)勘探公司用股權(quán)來換取現(xiàn)金，那么中國的投資人便實(shí)現(xiàn)了間接的“走出去”，不僅繁榮了全球的礦業(yè)資本市場，同時(shí)全球配置資源才能成為現(xiàn)實(shí)。
中國礦業(yè)資本市場比發(fā)達(dá)國家晚了近百年，坦率地說，優(yōu)質(zhì)的礦資產(chǎn)都在境外跨國公司手里。所以中國礦業(yè)要迎頭趕上，必須盡快建立國際化的風(fēng)勘市場，沒有風(fēng)勘市場，中國礦業(yè)國際化是一句空話。
記者：如何建立風(fēng)勘市場呢?
王家華：首先，風(fēng)勘市場和主板市場是不同的，和國內(nèi)的以高新產(chǎn)業(yè)為主的創(chuàng)業(yè)板也不盡相同。在中國建設(shè)風(fēng)勘市場，我認(rèn)為必須具備以下條件：第一，要有合資格人;第二要有與國際接軌的標(biāo)準(zhǔn);第三要有交易平臺(tái);第四要有第三方服務(wù)體系;第五要有資本蓄水池。
合資格人的要義前面已有介紹，這里不做贅述，中國礦聯(lián)正在研究制定標(biāo)準(zhǔn)。澳大利亞叫“JORC標(biāo)準(zhǔn)”，加拿大叫“NI43-101標(biāo)準(zhǔn)”。我們正在研究的“中國標(biāo)準(zhǔn)”，主旨與他們相通，以保護(hù)投資人為宗旨。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)研究制定出來后，要獲得國際組織的認(rèn)可，同時(shí)也要獲得中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可。現(xiàn)在大綱、總框架已經(jīng)有了，這項(xiàng)任務(wù)計(jì)劃2014年完成。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)與我們過去地質(zhì)工作的技術(shù)規(guī)范不同，強(qiáng)調(diào)當(dāng)事人的行為規(guī)范，注重礦產(chǎn)資源的可采經(jīng)濟(jì)價(jià)值，突出公開、透明性。關(guān)于交易平臺(tái)的建設(shè)，據(jù)我所知，天津、北京、上海都在建。我們的態(tài)度是，啟動(dòng)時(shí)我們鼓勵(lì)有序的競爭，但也不能搞重復(fù)建設(shè)，要有合理的布局;成熟以后，可以統(tǒng)一交易制度，統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)，搞個(gè)大市場。在探索階段，中國礦聯(lián)作為全國最大的礦業(yè)社會(huì)組織，將給予盡可能的業(yè)務(wù)指導(dǎo)。在入市的門檻上，考慮了風(fēng)險(xiǎn)管控，只限于中國礦聯(lián)的會(huì)員單位，不向全民開放。這項(xiàng)工作，最終將移交證監(jiān)會(huì)來管理，我們只是在國家金融改革的大背景下，在地方政府先行先試的改革實(shí)踐中，力所能及地做好服務(wù)指導(dǎo)。平臺(tái)的建設(shè)當(dāng)然要有一整套交易的規(guī)則、程序，軟硬件都不可缺，還要國土資源部礦權(quán)管理政策的支持。
至于第三方服務(wù)體系和資本蓄水池的建設(shè)也有很多工作要做，這里不再一一羅列。可以這么說，中國首批合資格人的誕生，只是萬里長征走了第一步，有許多攻堅(jiān)克難的事等著我們。但是，建立礦業(yè)風(fēng)勘市場也是中國夢的一個(gè)組成部分，需要我們共同努力。
